Prinzessin Julia soll aus Gründen der Staatsräson gegen ihren Willen mit einem reichen Prinzen verheiratet werden. Um sich den Absichten der Eltern zu widersetzen, flieht sie vor der Hochzeit. Unterwegs freundet sie sich mit einem Gespenst und einem Wassermann an.

Bei einem kleinen Wanderzirkus findet Prinzessin Julia schließlich unerkannt Unterschlupf - und verliebt sich in Franta, den Sohn des Zirkusdirektors. Doch der Feuerschlucker Dejmor, der mit dem Teufel im Bunde steht, führt Böses im Schilde.